瑞士手表行业正遭受巨大的需求衰退。和以前消费者争先恐后地购买瑞士生产的豪华手表的情况相比，目前状况急剧恶化。尤其是在中国这个最重要的市场，昂贵钟表的支出被重新考虑或推迟。这给瑞士钟表行业在中国的分支机构带来了压力。

 

1. 市场概况与行业领先集团的分析。

 
瑞士最大的两家上市手表集团历峰（Richemont）和斯沃琪（Swatch）本周发布的新数据证实，中国的下滑也影响了巴宝莉（Burberry）、雨果·博斯（Hugo Boss）和古驰（Gucci）等奢侈时尚品牌。
 
最新结果显示，销售额下降了两位数，这对一个在大流行期间经历了前所未有的销售繁荣的行业来说是一个惊人的转变：随着富裕客户在餐馆或旅行上的花费减少，他们更加愿意投资于昂贵的手表。
 
大多数主要手表品牌对需求激增的反应是价格上涨，其中一些是两位数。这促使一些消费者重新考虑购买新手表。
 
历峰集团上周表示，截至6月的三个月内，包括江诗丹顿（Vacheron Constantin）、杰格·勒库特（Jaeger LeCoultre）和IWC在内的历峰手表品牌的收入下降了13%。包括欧米茄（Omega）、宝珀（Blancpain）和宝玑（Breguet）在内的斯沃琪集团（Swatch Group）上半年仅在中国的收入就下降了30%。总收入下降了14%，营业利润下降了70%。
 
瑞士钟表工业正在经历营业额下降和产量下降。钟表部件供应商在经济高峰期急于雇佣员工和购买设备，现在面临着瑞士主要品牌订单的延迟。一些零部件制造商已经要求员工减少工作时间或延长暑假。
 
瑞士钟表行业对瑞士来说是一个极其重要的分支机构，拥有65000多名员工，是第三大出口产业。
斯沃琪集团（Swatch Group）首席执行官尼克·海耶克（Nick Hayek）上周在接受采访时表示，该公司的一些手表品牌已经推迟了供应商的订单，而产量已经减少了20%至30%。即使自己的员工继续正常工作。
 
海耶克说：“一些有外部供应商的品牌已经推迟了订单。”。但我可以告诉你，不仅仅是我们，它在整个瑞士手表行业都很普遍。
 
根据瑞士钟表工业联合会（Swiss Watch Industry Federation）的数据，经过三年创纪录的出口额，2024年前五个月批发出口下降了2.5%，六月份继续探底，七月份略有回升。
 

2. 中国拖累了整个奢侈品行业？

 
该行业的急剧放缓并非完全出乎意料，但其规模和范围是出乎意料的。2023年，当时很多首席执行官包括劳力士的CEO和其他行业高管表示，当年最后几个月需求将放缓，2024将是非常有挑战的一年。
 
美国的手表买家是这一繁荣的主要驱动力，该国在2021年超过中国成为主要出口目的地。尽管如此，中国作为第二大手表进口国的地位在很大程度上是目前下降的原因。美国的销售表现出人意料地强劲。此外，日本的奢侈品零售业蓬勃发展，游客特别是来自中国的游客利用日元相对贬值的利率差。
 
但这不足以抵消中国的份额。Bernstein分析师卢卡·索尔卡（Luca Solca）在斯沃琪集团（Swatch Group）盈利后发布的一份报告中表示：“我们认为，对中国需求的担忧不会立即结束。”。
 
这些问题也影响了更广泛的奢侈品行业。周二，德国奢侈品时尚品牌雨果·博斯（Hugo Boss）下调了今年的利润预测，理由是中国等市场疲软。该公司股价跌至2021年以来的最低水平。
 

3. 二手手表市场不稳定削弱手表品牌定价能力。

 
新手表销售的崩溃是继二级市场自2022年价格峰值以来的大幅调整之后。

 
这一弱点也在继续。摩根士丹利（Morgan Stanley）和WatchCharts本月发布的一份报告显示，2024年第二季度，交易量最大的款型价格下跌了2.1%。
 
WatchCharts的数据显示，所有主要品牌集团的二手手表价格都有所下降。包括豪雅（TAG Heuer）、Hublot和Zenith在内的奢侈品集团LVMH的二手手表价格下跌幅度最大，下跌3.6%。二手劳力士指数下跌2.2%。
 
近年来，劳力士手表在二级市场的价值稳定一直是瑞士品牌的一个重要区别。但即使这样也开始崩溃。根据WatchCharts的数据，目前只有63%的劳力士腕表在二级市场上以高于零售价的价格交易，明显低于一年前的72%。
 
摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师写道：“二级市场价格不太可能在不久的将来稳定下来。”他们指的是投机者的退出和许多瑞士手表价值的恶化。
 
摩根士丹利预计，今年一级市场的手表销量将下降约5%。
 
摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师表示：“鉴于二手手表价格与新手表价格之间的共生关系日益密切，二级市场压力正在削弱瑞士主要手表品牌的定价能力。”。
 
中国市场的低迷叠加二级市场的大幅波动，让瑞士钟表行业正在经历石英危机和智能手表挑战以来的第三次冲击。能否顺利度过，重点还是中国市场的复苏，我们期待那一天早日到来！